¿Qué es el rendimiento medio?
El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados durante un período de tiempo específico. Un rendimiento promedio se calcula de la misma manera que se calcula un promedio simple para cualquier conjunto de números. Los números se suman en una sola suma, luego la suma se divide por el recuento de los números del conjunto.
Conclusiones clave
- El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados durante un período de tiempo específico.
- El rendimiento promedio puede ayudar a medir el desempeño pasado de un valor o cartera.
- El rendimiento promedio no es lo mismo que un rendimiento anualizado, ya que ignora la capitalización.
- La media geométrica siempre es inferior a la rentabilidad media.
Comprender el rendimiento promedio
Existen varias medidas de retorno y formas de calcularlas. Para el rendimiento promedio aritmético, se toma la suma de los rendimientos y se divide por el número de cifras de rendimiento.
Retorno promedio
=
Suma de rendimientos
Número de devoluciones
\text{Retorno promedio} = \dfrac{\text{Suma de retornos}}{\text{Número de retornos}} Retorno promedio=Número de devolucionesSuma de rendimientos
El rendimiento promedio le dice a un inversionista o analista cuáles han sido los rendimientos de una acción o valor en el pasado, o cuáles son los rendimientos de una cartera de empresas. El rendimiento promedio no es lo mismo que un rendimiento anualizado, ya que ignora la capitalización.
Ejemplo de rendimiento promedio
Un ejemplo de rendimiento promedio es la media aritmética simple. Por ejemplo, supongamos que una inversión rinde lo siguiente anualmente durante un período de cinco años completos: 10%, 15%, 10%, 0% y 5%. Para calcular el rendimiento promedio de la inversión durante este período de cinco años, los cinco rendimientos anuales se suman y luego se dividen por 5. Esto produce un rendimiento promedio anual del 8%.
Ahora, veamos un ejemplo de la vida real. Las acciones de Walmart obtuvieron un rendimiento del 9,1 % en 2014, perdieron un 28,6 % en 2015, ganaron un 12,8 % en 2016, ganaron un 42,9 % en 2017 y perdieron un 5,7 % en 2018. El rendimiento promedio de Walmart durante esos cinco años es del 6,1 % o 30,5 %. dividido por 5 años.
Calcular los rendimientos del crecimiento
La tasa de crecimiento simple es función de los valores o saldos iniciales y finales. Se calcula restando el valor final del valor inicial y luego dividiendo por el valor inicial. La fórmula es la siguiente:
Tasa de crecimiento
=
VB
−
vehículo eléctrico
VB
dónde:
VB
=
Valor inicial
vehículo eléctrico
=
Valor final
\begin{aligned} &\text{Tasa de crecimiento} = \dfrac{\text{BV} -\text{EV}}{\text{BV}}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{ BV} = \text{Valor inicial}\\ &\text{EV} = \text{Valor final}\\ \end{aligned} Tasa de crecimiento=VBVB−vehículo eléctricodónde:VB=Valor inicialvehículo eléctrico=Valor final
Por ejemplo, si invierte $10,000 en una empresa y el precio de las acciones aumenta de $50 a $100, entonces el rendimiento se puede calcular tomando la diferencia entre $100 y $50 y dividiéndola por $50. La respuesta es 100%, lo que significa que ahora tienes $20,000.
El promedio simple de rendimientos es un cálculo fácil, pero no muy preciso. Para cálculos más precisos de los rendimientos, los analistas e inversores también suelen utilizar la media geométrica o la tasa de rendimiento ponderada en dinero.
Alternativas de rendimiento promedio
Promedio Geométrico
Cuando se analizan los rendimientos históricos promedio, el promedio geométrico es un cálculo más preciso. La media geométrica siempre es menor que el rendimiento medio. Un beneficio de utilizar la media geométrica es que no es necesario conocer las cantidades reales invertidas. El cálculo se centra completamente en las cifras de rendimiento en sí y presenta una comparación de manzanas con manzanas cuando se observa el rendimiento de dos o más inversiones durante períodos de tiempo más diversos.
El rendimiento promedio geométrico a veces se denomina tasa de rendimiento ponderada en el tiempo (TWR) porque elimina los efectos distorsionadores sobre las tasas de crecimiento creados por diversas entradas y salidas de dinero en una cuenta a lo largo del tiempo.
Tasa de rendimiento ponderada en dinero (MWRR)
Alternativamente, la tasa de rendimiento ponderada en dinero (MWRR) incorpora el tamaño y el momento de los flujos de efectivo, lo que la convierte en una medida eficaz para los rendimientos de una cartera que ha recibido depósitos, reinversiones de dividendos y/o pagos de intereses, o ha realizado retiros.
La MWRR es equivalente a la tasa interna de rendimiento (TIR), donde el valor actual neto es igual a cero.
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